Lavovski dio naših plaća izdvaja se u mirovinske fondove. Oni kojima kriza još nije istopila ušteđevinu, ovisno o spremnosti preuzimanja rizika, ponovno ulažu u otvorene investicijske fondove dioničke, obvezničke, mješovite ili novčane. Krajem studenoga neto imovina fondova iznosila je 10,8 milijardi kuna, što znači da je u2009. godini porasla za 1,9 milijardi kuna. Rasla je četiri mjeseca zaredom. Ohrabrena tim podacima, čitateljica Pametne kune Ema K. obratila nam se za savjet.
- Ne tražim od vas da odlučite umjesto mene trebam li ponovo ulagati. Zanima me samo ima li smisla vjerovati onima koji sjede u fondovima. Tko su opće te osobe kojima povjeravamo brigu o našim ulozima u mirovinske, ali i ostale fondove? Kako su obučeni i koje obrazovanje imaju? - podijelila je s nama svoje strahove.
Raspitali smo se referencama fond menadžera. Treba li im vjerovati? To je ipak osobna odluka. Nakon Bernarda Madoffa, ugled je postao vrlo 'pipljiva' kategorija.
Za svoje fond menadžere u Hypo Alpe-Adria-Investu kažu da su stručnjaci s dugogodišnjim iskustvom na tržištu kapitala i u uvjetima rasta, ali i u uvjetima prošlogodišnjeg pada. Uglavnom, osim fakulteta i edukacija u inozemstvu, većina pohađa ili su završili poslijediplomski studij ili program CFA (Chartered Financial Analyst) koji se smatra jednim od najopsežnijih i najkvalitetnijih međunarodnih edukacijskih programa. Svi su položili ispit za brokera i investicijskog savjetnika pri Hanfi. Na dlaku isto obrazovanje imaju i fond menadžeri PBZ Investa i VB Investa. Često to nisu samo ekonomisti, nego i matematičari, fizičari, inženjeri strojarstva...
Prvi iz Slovenije
Za svoje upravljače fondovima Erste banka poslala nam je i kompletne životopise. Petar Vlaić, predsjednik je Uprave Erste Plavog OMF-a, u Ljubljani je i diplomirao na elektrotehniku i računarstvo, a radio je i kao profesor fizike. Brokersku je karijeru počeo u kući Ilirika, gdje se poslije profilira kao portfolio manager i voditelj trgovanja. Dolaskom u Zagreb 1996. godine postao je prvi fond menadžer u Hrvatskoj, u investicijskom fondu Kaptol Proinvestu. Poslije je radio u cijelom nizu fondova, a usto nam je i kolega, dugogodišnji suradnik ljubljanskog dnevnog lista Delo na temu hrvatsko tržište kapitala. Njegova kolegica, direktorica Erste DMD-a, Senka Fekeža Klemen, diplomirala je ekonomiju, vodila riznice u dvije banke, a 2000. godine prebacila se u investicijsko bankarstvo. Josip Glavaš, predsjednik Uprave Erste Investa također je završio ekonomiju, a potom prošao sve razine poslova u brokerskim kućama, od voditelja back officea, brokera, voditelja trgovanja, portfolio managera, do direktora.
Diplomirana ekonomistica Renata Gecan Milek, predsjednica Uprave Raiffeisen Investa, dodatnu edukaciju stekla je kroz program ACI iz Velike Britanije (Udruga financijskih tržišta). Radila je u riznicama Privredne i Raiffeisen banke. Goran Nušinović, član uprave Raiffeisen Investa,
diplomirao je na B.S. Philadelphia Universityju u SAD-u, na studiju međunarodnih financija. Položio je ispite za brokera, investicijskog savjetnika, ovlaštenog upravitelja mirovinskih osiguravajućih društava i ovlaštenog upravitelja mirovinskih fondova. Damir Grbavac, predsjednik Uprave Raiffeisen mirovinskog društva za upravljanje OMF-om diplomirao je ekonomiju i magistrirao financije. Za razliku od ovih financijaša, Biserka Žalac, predsjednica Uprave Raiffeisen mirovinskog osiguravajućeg društva je pravnica koja se dodatno usavršavala na brojnim seminarima i savjetovanjima. Ima licencu za upravitelja mirovinskim osiguravajućim društvom...
Presudni matematika i informacije
ZB Invest (ZBI) također raspolaže s golemim timom investicijskih profesionalaca. Portfolio menadžeri, kažu, imaju u pravilu visoko obrazovanje, gdje ekonomija nije preduvjet, budući da mogu imati i matematički ili drugi srodni prirodoslovni background. S obzirom na dugogodišnje iskustvo participacije na domaćim i inozemnim tržištima novca i kapitala, u ZB Investu postoji razrađen sustav interne edukacije u smislu napredovanja te mentoriranja od inicijalnih, takozvanih junior pozicija, do seniorskih portfolio menadžerskih pozicija koje podrazumijevaju samostalno odlučivanje i donošenje odluka. Imaju mogućnost i pristup razmjeni znanja unutar Grupe UniCredit, ali i kod drugih relevantnih financijskih institucija u inozemstvu. Polaganje za industriju relevantnih i certificiranih tečajeva i ispita, kao što su CFA, ispiti za stjecanje licence investicijskog savjetnika pri Hanfii i drugi, nazivaju uobičajenim dodatnim vidom edukacije.
- Portfolio menadžeri u pravilu moraju dobro baratati matematikom i statistikom, imati odlične analitičke sposobnosti, te jak osjećaj odgovornosti prema poslu, koji se ogleda u kontinuiranom proučavanju tržišta na kojima ZBI investira, ali i ekonomskih sustava u cjelini te kontinuiranu težnju za samoobrazovanjem. Moraju biti otporni na pritisak i stres koji nosi takav posao, te pri tome razmišljati objektivno i neovisno u okviru uobičajenog i propisanog načina donošenja discipliniranih investicijskih odluka, što podrazumijeva detaljan pristup investicijskom odlučivanju, bez moralnog hazarda i ishitrenih odluka - opisali su u ZB Investu svoje juppijevce koji imaju osobine 'superheroja'.
Od ovih profesionalaca očekuje se i vrhunska informiranost. Edukacija je sama po sebi mrtvo slovo na papiru, bez znanja o stanju kompanija, stranim tržištima, valutama, mogućim političkim i gospodarskim utjecajima na tržište.
