Proučavajući načine i metode ulaganja u vrijednosne papire naišao sam na ovu metodu. Za ovu metodu nisu čuli ni neki stručnjaci (provjerio sam). Metoda „cost average effect“ ili CAE (tako ćemo ga ovdje skraćeno zvati) je vrlo zanimljiva kod dionica ( ili drugih vrijednosnica) koje imaju učestale oscilacije u cijeni. U praksi nisam testirao ovu metodu, ali sam je malo proučavao i teoretizirao simulirajući na nekim zamišljenim vrijednostima dionica i učinila mi se zanimljivom.

Zamislit ćemo jednog klasičnog malog, ali informiranog ulagača i pokušat ćemo kroz ovaj primjer dokazati što znači CAE efekt. Možda ću koristiti malo pretjerane vrijednosti dionice, ali želim što efikasnije prikazati ovaj efekt.
Dionica Hrvatska d.d. (lijepa naša) košta danas 100 kuna. Kupimo jednu. Za 30 dana vrijednost naraste (recimo da su uspješno privatizirana brodogradilišta, pa je zavladao optimizam na burzi) na 150 kuna. Mi mali ulagači skačemo od sreće. Ushićeni zovemo brokera da kupi još jednu, za 150 kuna (molim vas da mi ne zamjerite što ovdje zanemarujem proviziju brokera). Puni ushićenja čekamo dalji skok. Burza je poludjela, sve ide gore. Međutim, sljedeći mjesec šok. Došli neki javni dugovi na naplatu, ministar plače, a naša dionica ode doljeee, i to na 20 kuna. Uh, glavobolja, nemam teka. Što sad? Zvati brokera i tražiti prodaju, spasiti barem malo?! Naravno to nije dobra odluka. Puno ćemo izgubiti - 210 kuna (100+150)-(2x20)= 210 kuna. Pušiona (oprostite na izrazu)!

No mi smo malo pametniji. Malo smo čitali o Buffettu i njegovim učiteljima i nećemo prodati (hura Buffy). Malo smo čitali izvješća naše tvrtke i mislimo da nisu tako loši (valjda nije neki političar u upravi ili nadzoru). Vrijednost je ipak pala zbog "financijske klime" u državi. Odlučili smo - kupujemo još (uh što će mi supruga reći). Zovemo brokera i odlučno kažemo: "Još jednu dionicu". Sad smo ponosni suvlasnici Hrvatske d.d. i to s tri dionice.
S velikom pozornošću pratimo burzovne izvještaje, na poslu gledamo portale o financijama (a kolege nam zavide). Šok u državi se malo smirio, dug se pomalo vraća (mo'š mislit). Naša dionica pomalo kreće put Himalaja. Za mjesec dana je skočila na 200 kuna. Ispunjeni ponosom u mislima brojimo lovu i kupujemo nove plazme, mobitele. Nitko ponosniji od nas. Pa Buffett je „mala maca“, budem ga stigao uskoro.

Međutim, novi šok. Netko u Vladi je dao ostavku i ulagači su to primijetili. Naša lijepa dionica je opet pala, 10 kuna. Pa ne mreš vjerovat. Žena će me ubiti. Malo smo u konfuziji. Što sad? Buffy, gdje si sad?
No , sjetim se one stare "otmjeno živim, otmjeno propadam" i zovem brokera: "Daj još jednu zadnju, za put (u pakao ha,ha)!"...
Sad sam vlasnik pet dionica Hrvatske d.d. Platio sam ih : 100 + 150 + 20 + 200 + 10 = 480 kuna. Danas one vrijede 10 kuna, znači „težak“ sam 50 kuna kad bih ih likvidirao (može kava i gablec). No, neću ih prodavati. Negdje sam pročitao da se Wall Street oporavlja od Buffettovog srčanog pa ću malo pričekati.

Čekam ja, čekam i dočekam. Evo naše Hrvatske d.d na 80 kuna. Lijepa cifra. Međutim, meni je dosta stresa, sa suprugom sam na "vi" otkad ulažem i odlučio sam se riješiti dionica. Rastu, ali više ne mogu. Prodajem. Zovem brokera i dajem nalog: "prodaj za stoju". Broker to riješi i sad idemo pogledat bilancu:
Kupio sam pet dionica. Ukupno sam ih platio 480 kuna (100 + 150 + 20 + 200 + 10 = 480 kuna). Investirali smo 480 kuna.
Prodali smo za 400 kuna (5 x 80 = 400 kuna). Izgubili smo 80 kuna. Nije puno, ali...

Idemo sad malo koristiti metodu "cost average effect" pa da vidimo što onda imamo.
Upotrijebit ćemo istu situaciju, ali umjesto broja dionica koristit ćemo iznos uloženog novca (na burzi ne možemo kupovati npr. 2,3 dionica - možemo samo cijeli broj, ali ovdje radi efekta ću razlomiti).
Kupili smo jednu dionicu za 100 kuna. Zatim je vrijednost skočila na 150 kuna. Opet smo uložili 100 kuna i kupili 0,666 dijelova dionice.
Vrijednost je pala na 20 kuna. Opet smo ubacili 100 kuna i kupili sad pet dionica.
Cijena skače na 200 kuna i sad smo kupili za 100 kuna 0,5 dionica. Cijena je opet pala i opet smo uložili 100 kuna i u zadnjoj "ruci" kupili 10 dionica.

Idemo sad rezimirati: Uložili smo 500 kuna. (5 x 100 kuna daje nam 500 kuna).
Odlučili smo prodati po 80 kuna. Hura, idemo vidjeti što smo dobili.
Brojimo dionice koje smo kupili u tih 5 transakcija: 1 + 0,66 + 5 + 0,5 + 10 = 17,16 dionica.
17,16 x 80 kuna = 1.372,8 kuna...
Pa ljudi, je li to moguće... 1.372,8 kuna!
Uložili smo 500 kuna, a zaradili 1.372,8 kuna. U džep smo spremili 872,8 kuna.
U prvoj varijanti smo izgubili 80 kuna, a u drugoj varijanti zaradili 872,8 kuna.
Ulažite na duge staze...