Brojni neiskusni ulagači proteklih godina pretrpjeli su velike gubitke očekujući brzi i laku zaradu ne vodeći računa o rizicima koji su povezani s ulaganjem u dionice. Zbog stalnih i nepredvidivih promjena cijena dionice se svrstavaju u investicije visokog stupnja rizika. Međutim, primjenom odgovarajućih strategija rizici vezani uz dionice mogu se znatno ublažiti.

Tržišni rizik

Tržišni rizik podrazumijeva mogućnost gubitka uslijed promjene cijena dionica. Najčešći uzroci promjene cijene dionica su promjene ponude i potražnje te objave poslovnih informacija. Promjene ponude i potražnje u velikoj mjeri ovise o psihologiji ulagača. Tržište često preferira određene sektore ili pojedine dionice dok druge ignorira ili ne vrednuje na pravi način.

Ovaj rizik možete umanjiti tako da kupujete dionice iz različitih sektora (divezifikacija) poštujući pravilo 'ne stavljati sva jaja u istu košaru'. Širenjem ulaganja u različite sektore povećavaju se šanse sudjelovanja u rastu neke od dionica.

Rizik tvrtke vezan je uz neizvjestan rezultat poslovanja kompanije. Osnovna pretpostavka svakog ulagača kada kupuje neku dionicu je da će kompanija u budućnosti dobro poslovati. Međutim, tu se i krije i najveći rizik ulaganja u dionice. Kupujući dionicu, ulažete svoj novac u poslovanje kompanije i u slučaju pogrešne procjene gubitak je neminovan. U slučaju stečaja (bankrota) kompanije novac je nepovratno izgubljen. Stoga je pravilan odabir dionica na temelju analitičkih pokazatelja ključan činitelj u eliminiranju rizika.

Ekonomski rizik

Ekonomski ciklusi imaju značajan utjecaj na tržišta dionica. U razdoblju prosperiteta tržišta dionica rastu, a u doba recesije dionice gube na vrijednosti. Vrijeme nastupanja recesije i njezin intenzitet teško je predvidjeti. Stoga je gotovo nemoguće potpuno izbjeći gubitke koje sa sobom donosi gospodarska kriza.

Idealna strategija neutraliziranja ekonomskih rizika pretpostavlja potpunu rasprodaju dioničkog portfelja na vrhuncu prosperiteta i ponovno kupovanje dionica na dnu recesije.

Na žalost, kako je timing početka i dna recesije nemoguće predvidjeti najprihvatljivija investicijska strategija je smanjivanje udjela dionica u razdoblju ekspanzije, kada cijene dionica prebace određene analitičke pokazatelje, te povećavanje udjela dionica u razdoblju duboke recesije, kada dionice postanu dovoljno jeftine.

Za ulagače koji periodički ulažu u dionice ili dioničke fondove određene svote novca, rješenje je da u razdoblju 'visokog prosperiteta' (razdoblje precijenjenosti dionica) smanje iznose ulaganja u dionice, a u razdoblju duboke recesije (razdoblje podcijenjenosti dionica) povećaju ulaganje u dionice kako bi dugoročno ostvarili što bolju prosječnu cijenu ulaganja.

Rizik nelikvidnosti

Na malim nerazvijenim tržištima kapitala poput hrvatskog prisutan je rizik nelikvidnosti. Nelikvidnost podrazumijeva nemogućnost unovčavanja dionica u kratkom roku uz primjerenu cijenu. Na Zagrebačkoj burzi uvršten je veliki broj dionica, ali samo dio njih postiže zadovoljavajuću likvidnost.

Rizik nelikvidnosti mjeri se promatranjem raspona između kupovne i prodajne cijene. Što je taj raspon veći, rizik nelikvidnosti je veći. U ekstremnim slučajevima pojedine dionice nije uopće moguće prodati jer ne postoji potražnja za njima. Rizik nelikvidnosti možete izbjeći odabirom dionica koje se nalaze u sastavu službenog burzovnog indeksa.

Ulaganjem na dugi rok smanjuju se rizici

Investiranjem na dugi rok dodatno se ublažuju rizici ulaganja u dionice. U razdoblju od deset godina obično postoje dvije do tri loše godine u kojem dionički indeksi (indeks dionica) padaju i sedam do osam dobrih godina s rastom indeksa što ulagačima na dugi rok osigurava solidan prosječni prinos.

Stoga se preporučuje da u dionice ulažete na rok duži od pet godina. Ukoliko pritom odaberete kvalitetne dionice i formirate široko diverzificiran portfelj možete potpuno eliminirati rizike gubitka novca i osigurati natprosječan prinos u odnosu na ostale oblike štednje i ulaganja.